¿Sabe lo que significa la holgura financiera? Básicamente es te concepto es equivalente al margen de seguridad de una empresa y se encuentra directamente relacionado a las deudas por sector y a otros conceptos que son parte de la institución.

También conocida como “deuda relativa”, la holgura financiera ofrece pros y contras en términos de la estructura del capital de las empresas y es por eso que es importante decidir cómo trabajar con ella.

Si usted no tiene conocimientos de este concepto, ¡No se preocupe! En la publicación del día de hoy le diremos lo que es y si juega un papel determinante o no en la estructura de su negocio. ¡Así que siga leyendo!

Definición de holgura financiera

La holgura financiera es la capacidad no utilizada para la deuda y es equivalente al efectivo no utilizado que una empresa tiene a mano. Este dinero adicional se encuentra disponible para ayudar a la empresa a que sobreviva en tiempos difíciles, como disminuciones en las ventas, los ingresos o las ganancias.

Sin embargo, mucha holgura financiera puede causar problemas, como dificultades controlando los ahorros de la empresa y problemas de disciplina gestionando los ahorros, por ejemplo.

Presencia en una empresa

La situación que representa el endeudamiento relativo de una empresa es cuando su capital líquido circulante (LLC), también conocido como flujo de efectivo líquido (lCF), es positivo.

El LCF representa los recursos financieros de los pasivos no corrientes que financian los activos circulantes (CA). Cuando es positivo, los activos actuales son también financiados por los recursos a largo plazo.

Cálculo del LCF LCF

LCF = CA – Pasivo circulante

Cuando el LCF es cero, significa que los activos actuales de la empresa son solo financiados por financiamiento a corto plazo, que es el pasivo circulante. Los recursos financieros a largo plazo son pasivos no circulantes.

Cuando el LCF es negativo, los recursos a corto plazo están financiando los activos circulantes además de los activos no circulantes. En esta situación, la empresa no tiene fondos suficientes para pagar sus cuentas.

La liquidez de una empresa es otro indicador del margen de seguridad. SI la institución obtiene rendimientos más bajos que el mercado, puede que tenga menos efectivo a la mano que otras empresas. En otras palabras, tiene menos liquidez, un hecho que puede complicar la evolución de la empresa y viceversa.

La liquidez se encuentra directamente relacionada con el Costo de Capital de la Empresa (COC), ya que se mide a través de una Tasa de Atractivo Mínimo (MAR), que, a su vez, puede verse influenciada por la liquidez. Una empresa con menor liquidez tiene un riesgo mayor y, por lo tanto, atrae menos inversiones.

Tasa de Atractivo Mínimo

MAR = RFR+Bx (ER-RFR)

RFR (tasa libre de riesgo), B (coeficiente de riesgo) y ER (retorno esperado).

Considerando la seguridad económica de una empresa a largo plazo, uno tiene que observar junto con la deuda en el sector. El resultado es un escenario en el que los proveedores de recursos financieros controlan la oferta de capital para administrar su riesgo y exposición, considerando las características de los sectores a los que pertenecen estas empresas.

El endeudamiento sectorial es un objetivo que indica la deuda mediana de la empresa para este sector. Hay evidencia que la diferencia entre la estructura de capital de las actividades y el endeudamiento sectorial tiende a estabilizarse a largo plazo.

Las ofertas y demandas de fondos son valores que utiliza el endeudamiento sectorial para determinar la estructura del capital. Empresas con características similares requieren el mismo volumen de capital y los proveedores de créditos utilizan el riesgo sectorial mediano para limitar el grado de apalancamiento.

Este concepto, evaluado como la influencia del modelo de endeudamiento relativo y endeudamiento sectorial en la reformulación de la estructura del capital de una empresa, muestra que el endeudamiento de una empresa tiende a seguir la tendencia del sector, pero toma dos años volver a esta tendencia.

La velocidad de reversión está ligada a la holgura financiera, y las empresas que están más alejada del endeudamiento medio del sector pueden arreglarse más rápidamente. Otra cosa a tener en cuenta es que la liquidez actual y una gran cantidad de flujo de efectivo líquido contribuyen a un mejor rendimiento.

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